La cloture de ce 29/11/2011 ne nous apporte pas beaucoup de nouveaux éléments étant donné que le Sigma Trend Index reste quasiment inchangé sous la barre du niveau "0".

Par contre, si l'on analyse la baisse récente d'un point de vue de séquences en Elliotwave (voir graphique ci-dessous), nous savons que cette baisse sera soit une correction de la hausse du mois d'octobre, ou alors le début d'une nouvelle phase baissière (dans ce cas, le mouvement d'octobre aurait été un retracement complet en ABC de la baisse de cet été).

Bref, peut importe à ce stade le scénario, ce qui est important c'est de comprendre que si nous sommes dans une phase de correction baissière, le mouvement doit être en abc, si nous sommes dans une impulse baissière, le mouvement doit être en 5 vagues.

A ce stade, nous distinguons clairement 3 grandes séquences (=> les 2 scénarios restent possibles). Par contre, il nous semble que la 'c' ou '3' est incomplète car elle devrait se décomposer en 5 mouvements, et non n'en avons que 4 à ce stade.

Nous continuons donc à privilégier le scénario baissier, et pensons qu'un nouveau point bas devrait être atteint dans les séances à venir.

Si par contre notre Sigma Trend Index venait à repasser au-dessus du niveau "0", le scénario serait invalidé.

Bonne journée à tous,

Sigma Trend Oscillator

Les marchés américains sont sur des niveaux de survente importants. Il est intéressant de noter que le Sigma Trend Index se situait le 25/11 en cloture à un niveau inférieur à celui atteint au bottom d'octobre.

Ceci signifie donc que nous sommes en présence d'une divergence négative entre le Sigma Market Index (SMI) et le Sigma Trend Index (STI). Cet élément nous conduit donc à penser que le momentum baissier est extrême et que les marchés américains devraient (vraissemblablement) aller retester les plus bas du mois d'octobre.

Il faut cependant rester vigilant car le niveau de survente est telle qu'un rebond de court terme pourrait survenir à tout moment. Si le STI venait à repasser au dessus du niveau "0", cela invaliderait notre scénario de base plaidant pour un (re)test des plus bas de début octobre endans les séances à venir.

Le niveau de survente est encore plus perceptible lorsque l'on regarde les clotures récentes par rapport aux bandes de bollinger.Quand on sait que les bandes de bollinger sont construites sur base de moyennes mobiles 20j (MM20) + ou - 2 écarts type, et que le marché a réussi à cloturer en dehors de ces bandes, cela témoigne d'une situation extrême de survente.

En effet, en statistique, sur base d'une distribution normale de probabilité N(u,s), nous avons une probabilité de 95% de rester à l'intérieur de l'intervalle de confiance [- 2 écarts type + moyenne 20j ; +2 écarts types + moyenne 20j].

Ce niveau pourrait/aurait du servir de support et de zone de rebond. Cependant, comme nous n'avons pas réussi à revenir à l'intérieur des bandes de bollinger avant la cloture, nous sommes désormais dans une situation où il n'y a plus de support court terme à moins d'un rebond ce lundi qui nous permettrait de revenir à l'intérieur des bandes de bollinger.

Si d'aventure le marché cloturait à nouveau en dehors des bandes de bollinger ce lundi, cela nous mènerait très vraissemblablement vers un mouvement de capitulation violent dans les séances à venir.

N'oublions pas que les mouvements baissiers les plus violents s'effectuent toujours dans des situations de survente!

Ces différents points sont illustrés sur le graphique ci-dessous.

Bonne journée à tous,

Sigma trading Oscillator